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豆粕与菜粕现货价差为835元/吨,8月份福建进口菜籽到港3船、约18万吨

核心提示:2014年第25周,本周菜粕期货高位收中阴线。主力合约RM1409本周累计跌幅49元,波幅介于3116-3001之间,6月20日收在3025元/吨。
中国水产门户网报道文/福建天马科技集团股份有限公司采购中心 吴景红
许树新
一、本周总体情况
2014年第25周,本周菜粕期货高位收中阴线。主力合约RM1409本周累计跌幅49元,波幅介于3116
-3001
之间,6月20日收在3025元/吨。境外期货方面,ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场主力合约11月本周收小阳线。截至6月20日收盘,报收461.4加元/吨,波幅介于466—457之间,周涨幅0.8加元。

9月12日美国农业部公布了9月供需报告,从报告中不难看出,豆粕市场利空重重,不但国际市场大豆价格承压下行,而且加拿大商品交易所的油菜籽(0,
-4455.00,
-100.00%)期货也跟随下跌,国内菜粕期货也稳中下探。虽说在短期利空因素影响下,菜粕价格走势承压,但笔者认为菜粕后期看涨趋势依然存在。

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代表地区 指标 本周价格 较上周涨跌
合肥 国产菜粕 3200 持平
广东 国产加籽粕 3200 涨20
广西 国产加籽粕 3150 涨110
湖北 国产菜粕 3320 涨110
湖北 国产菜粕 3320 涨110
福建 国产加籽粕 3180
江苏南通 国产菜粕 3260
巴基斯坦 进口菜粕 2700

据了解,9、10月我国大豆月均到港不到570万吨,低于正常每月650-700万吨,9月油厂开机率明显下降,豆粕供应量整体偏紧,有望提振豆粕现货市场出现阶段性反弹,加上9月份国内养殖业继续回暖,饲料销量较上月继续增长,终端需求正不断好转,且饲料企业因担忧后续供应偏紧,提前进行双节备货,近几周中下游提货速度较快,油厂豆粕库存量持续下降,市场供应趋紧,且油厂已预售不少9-10月份基差合同,基本无销售压力,大多油厂挺价意愿较强,近期国内豆粕现货价格预计保持偏强运行将惠及菜粕行情。

监测显示,8月份福建进口菜籽到港3船、约18万吨,当地油厂菜籽库存充裕,个别油厂菜籽库存及后期到港量足以满足11月以前的压榨需求,福建菜粕需求有限,大量销往外省,因此价格相对较低。8月29日,福建地区菜粕市场报价2400~2420元/吨,较广东地区低40~60元/吨。

二、市场分析1、进口DDGS政策收紧。由于含有未经过许可的转基因品系MIR162,中国出入境检验检疫局从7日开始,对美国产DDGS停止批准进口许可证。同时要求国内各大港口继续严查DDGS转基因MIR162。青岛港严查并敦促进口商退运。进口商洗船、转港增加。这已经导致美国DDGS价格急速回落,目前DDGS到中国基本港口的价格在315美元/吨左右。MIR162何时才能获得批复暂无明确消息,由于目前中美关系紧张,短期内不太可能获得批准。由于DDGS可以用来部分替代菜粕作为水产饲料的原料,严查将导致DDGS进口下降,港口进口DDGS价格或被进一步拉升,将使得部分需求转向菜粕,对粕类产品形成利好。2、豆粕菜粕价差缩窄抑制菜粕价格上涨。本周豆粕和菜粕期货价差有继续缩小之势,6月20日盘中,豆粕1409合约和菜粕1409合约价差为671,二者价差的缩小增加了套利资金的进入,抑制了菜粕价格的上涨。3、加拿大菜粕加工进度减慢。
加拿大油籽加工商协会发布的最新报告显示,截止到6月4日的一周里,加拿大油菜籽加工量为108,199吨,相比之下,一周前为115,818吨。2013/14年度迄今为止,油菜籽加工总量已达5,791,974吨,相比之下,上年同期为5,792,922吨。4、USDA报告上调欧盟菜籽产量。据美国农业部发布的6月份世界农业产量报告显示,2014/15年度欧盟油菜籽产量预计将达到2200万吨,比上年增长50万吨或2.3%,比五年平均水平增长150万吨。今年欧盟油菜籽收获面积预计为685万公顷,略高于上年的水平,比五年平均水平增长2.4%。单产预计为3.21吨/公顷,高于上年的3.11吨/公顷,也高于五年均值3.06吨/公顷。美国农业部称,波兰和德国的产量合计较上月上调30万吨,因为5月份出现有益降雨,正值油菜籽作物进入关键的灌浆期。美国农业部预测2014/15年度波兰油菜籽产量为260万吨,德国油菜籽产量预计为560万吨。此外,英国油菜籽产量也上调至250万吨,较上月预测值高出10万吨。罗马尼亚产量也从85万吨调高至95万吨,因为农业产区天气良好,提振油菜籽丰产预期。三、后市预测综上所述,中美贸易关系生变变化,对美国DDGS停止批准,导致菜粕价格大幅拉升,该影响后期还继续存在,但不容忽视的是,由于四五月份进口菜籽量较大,油厂开工率较高,近三周沿海油厂菜粕库存一直在增加,而未执行合同减少,导致部分油厂菜粕滞库,虽然目前是需求旺季,但库存加大抑制了菜粕价格的上涨。豆粕和菜粕价差的缩窄,也使得买豆粕抛菜粕的套利资金大量进入,不利于菜粕价格的上扬,菜粕期价近期在前期高点处压力较大,预计下周菜粕短期内会以高位震荡为主。

9月12日,中国商务部更新DDGS反倾销反补贴案的公开信息查询,更新出《对美国干玉米酒糟反补贴调查参考时间表》,据业内人士查询,初裁原定于9月12日前公布,后改为“推迟数日”公布。美国干玉米酒糟反倾销、反补贴案件结果又一次爽约,前期贸易商普遍认为这次国家商务部会给出明确的结果,对于近期的DDGS外盘采购多为谨慎,实际采购量不大。后期DDGS到港量寥寥,贸易商多为惜售挺价,且因国家质量监督检验检疫总局公布最新寨卡病毒本地病例传播的国家或地区名录,美国列在其中,因此集装箱到港后需进行消毒处理,导致通关速度缓慢。截止本周末,我国港口进口DDGS总库存量在39.9万吨,较上周的47.6万吨减少7.7万吨,其中青岛港口DDGS库存量约22万吨左右,上海港0.3万吨左右,黄埔港及麻涌港15万吨左右,南通港及张家港2万吨左右,天津0.5万吨左右。

进口菜籽年需400万吨以上

今年我国政府加大了对进口油菜籽的监管力度,9月1日开始对从加拿大进口的油菜籽的杂质含量要求从2.5%降低至1%,消息一出油厂对于后期的菜籽进口格外谨慎。海关数据显示,今年1-7月份我国累计进口油菜籽233.5万吨,较上年同期的254.5万吨减少8.3%,几乎全部进口来自加拿大,没有从澳大利亚进口菜籽。根据国家粮油信息中心监测,预计8月份油菜籽进口量48万吨左右,9月份进口量只有6万吨,目前10-12月份已经采购了8船菜籽,全年进口量将低于去年的447万吨。虽然在8月31日总理李克强与访华加拿大总理在菜籽问题上进行了协商,为寻求更利于两国的长远发展,新的菜籽进口政策暂不执行,但市场传言质监局通知暂不签2%杂质含量的菜籽进口合同。国内油厂、贸易商对于菜籽进口问题仍不敢抱有乐观的态度,多谨慎操作,据笔者了解,广西地区10月中旬到11月初菜籽供应断档,油厂开机情况不乐观,广东地区部分厂家也有因为同样的原因导致菜粕供应不畅的情况,国内市场加籽菜粕供应由此可能会出现下滑。

2016年我国油菜籽产量预计为1400万吨,较上年的1485万吨减少5.7%,为5年来首次下滑,而商品量则大幅减少。目前国内菜籽产量已远不能满足需求,每年需进口400万吨以上的菜籽来满足国内对菜粕的需求。

预计后期菜粕整体需求或有好转,主要有以下两点:一是水产养殖恢复,今年我国南方经历了突发水灾,水产养殖市场受到严重打击,水产恢复延后一个月,进入8月中旬后水产恢复有所起色,菜粕需求量有明显好转。二是豆菜粕价差水平重新扩大,提升菜粕市场需求,截止本周末,豆粕与菜粕期货价差为680元/吨,7月末为500元/吨,豆粕与菜粕现货价差为835元/吨,较8月初的低点470元/吨,涨幅达77%。随着豆粕与菜粕的价差重新扩大,菜粕市场需求有所增加,市场消息称福建某大型禽料工厂菜粕配方中添加比例调高到15%,据悉8月初以来沿海地区油厂菜粕成交量明显放大。

海关数据显示,上半年我国累计进口油菜籽199.4万吨,低于上年同期的234.2万吨。其中,南京海关进口14.7万吨,低于上年的15万吨;南宁海关进口50.5万吨,低于上年的61万吨;厦门海关进口38.2万吨,高于上年的31.2万吨;福州海关进口18.2万吨,高于上年的17.9万吨;大连海关进口19.6万吨,低于上年的25.5万吨;湛江海关进口30万吨,低于上年的43.4万吨;深圳和黄埔海关进口22.7万吨,低于上年的29.8万吨。

目前,11月船期加拿大菜籽对我国港口CNF最新报价451美元/吨,折合完税成本3750元/吨,对应郑商所1月合约套保收益为60元/吨。关于进口菜籽杂质标准的问题没有结果,加拿大出口商不承诺保证杂质在1%以内,因此国内企业为规避风险,买船十分谨慎。目前9月份以后到港的菜籽买船总共6船,仍不能满足四季度需求。

中加进口菜籽谈判无果而终

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